Lam Research Corp. является ведущим мировым поставщиком инновационного оборудования и услуг в области производства полупроводников.
Компания прогнозирует улучшение финансовых показателей в первом квартале 2018 года. Связано это в первую очередь с прорывом в технологии производства, что будет способствовать увеличению производительности и доли на рынке 3D NAND устройств.
С начала года акции LRCX опережают отрасль, к которой она принадлежит. Компания значительно увеличивает свою долю на рынке с 2013 года и рассчитывает продолжить рост.
Постоянный спад рынка компьютеров, который по-прежнему является самым важным потребителем полупроводниковой промышленности, сглаживается постоянным ростом рынка мобильных устройств.
Дивиденды: 1.8$ с акции или 0,87% годовых.
Капитализация компании: 33,68 млрд $.
Описание компании
Lam Research Corporation основанная в 1980 году. Штаб-квартира находится в Фремонте, Калифорния.
Компания поставляет оборудование и услуги для производства полупроводников. Её продукция используется различными производителями при создании памяти, микропроцессоров и других логических интегральных схем широкого спектра.
Процесс создания интегральных схем включает в себя осаждение на полупроводниковой пластине множества слоев. Каждый слой готовят с использованием рисунка на фотомаске, очищая излишки материала. Затем пластины подвергаются воздействию источников света для изменения химического состава слоя. После чего готовую пластину разрезают на отдельные устройства, встраивают провода и упаковывают.
В 2017 финансовом году Lam обслуживал три сегмента рынка — производство памяти (67% от всех доходов), литейное производство (27%) и изготовление логического интегрированного оборудования (9%).
Являясь ведущим производителем специализированного оборудования, Lam Research Corporation всё же конкурировать с крупными производителями, например с KLA-Tencor Corporation и Applied Materials, Inc.
Прогнозы от Lam Research (LRCX) на первый квартал 2018
Lam Research Corporation (LRCX) опубликовала отчет с прогнозами доходов за первый квартал 2018 года в размере 3,46 $ за акцию, превысив оценку в 3,27$.
Мартин Анстис, президент и главный исполнительный директор Lam Research, ожидает значительный рост поставок в в 2018 году. Доход вырастет на 91,2% в годовом исчислении.
Основные финансовые показатели
Выручка составляет 2,48 млрд $. Увеличилась на 5,7% за квартал и на 31,7% в годовом исчислении.
Основной потребитель — Корея — 38%. на Японию пришлось 20%. На Тайвань и Китай — по 14%. Соединенные Штаты, Юго-Восточная Азия и Европа составили 6%, 5% и 3% соответственно.
Валовая прибыль составдяет 1,17 млрд $ или 47,2% от выручки. С учетом скорректированных расходов операционная маржа составила 29,6%.
Чистая прибыль составила 590,7 млн.$ по сравнению с 526,4 млн.$ и 263,8 млн.$ за предыдущие кварталы соответственно.
Компания выплатила дивиденды в размере 73,0 млн $ и потратила около 155,0 млн $ на выкуп акций.
Lam Research представила предварительную оценку и для второго квартала 2018 года.
Прибыль на акцию прогнозируется на уровне 3,65 $ (+/- 12 центов) Текущая справедливая цена акций была привязана к 3,39 $ за акцию. Это означает, что руководство компании делает свою работу значительно лучше, чем ожидали независимые эксперты.
инвестиционная идея lrcx
Причины для покупки
Высокое влияние на рынок производства памяти, который, вероятно, увидит огромный рост в течение следующих нескольких лет.
Рост связан с облачными вычислениями, большими данными, мобильными устройствами и интернетом вещей.
Эти направления значительно увеличили объем данных в информационных сетях, которые можно хранить, обрабатывать и анализировать для повышения эффективности или увеличения объема продаж.
Поскольку хранение данных является отправной точкой для цифровой деятельности, существует огромный спрос на микросхемы памяти. И чем выше её эффективность, тем выше спрос.
Это уже привело к появлению инновационных технологий: 3D-NAND, Lam’s Vector Strata, ALTUS и Flex. И Lam Research Corporation не планирует останавливаться.
Технологические достижения в области архитектуры 3D-устройств и передовых технологий интеграции являются сильными сторонами Lam.
Технологические процессы помогают повысить эффективность производства полупроводников. Поскольку новые технологии производства требуют расходов на новое оборудование, эти изменения обычно приводят к увеличению инвестиций в производственное оборудование. Для поставщиков оборудования, такого как Lam, задача состоит в том, чтобы оставаться в курсе изменений и предлагать оборудование, которое клиенты рады купить. И на текущий момент у компании это получается даже лучше, чем прогнозируется независимыми экспертами.
Руководство Lam Research Corporation ожидает, что во второй половине 2018 года возрастет спрос на производство интегральных схем и литейное производство.
Интернет вещей, мобильные устройства, недорогие телефоны приводят к возрождению устаревающего технологического процесса с разрешающей способностью 28-нм. Переход рынка DRAM на 10-нм и FinFET сокращает число компаний, предоставляющих 28-нм и делает этот процесс намного дороже.
Lam Research по-прежнему владеет огромной базой из 35 тысяч таких технологических модулей. И хотя производство интегральных схем сказывается на общем доходе не так сильно как 3D NAND, планируется рост числа заказов.
Сильные финансовые показатели.
Наличные и краткосрочные инвестиции составляют ~6,2 млрд $. Кроме того, руководство выплатило 73,0 млн $ дивидендов. Компания регулярно выкупает акции, чтобы обеспечить постоянный подсчет акций после разбавления из-за реализации опционов. Это гарантирует, что сильного колебания курса акций из-за изменения количества не будет.