Количество заявок и объем привлекаемых средств на IPO превысили ожидания андеррайтеров, что увеличивает вероятность сильного апсайда по компании CarGurus в первый день торгов.
CarGurus — это глобальный онлайн авторетейлер США, объединяющий покупателей и продавцов новых и подержанных автомобилей. Компания CarGurus Inc. 15 сентября опубликовала проспект эмиссии и собирается разместиться на бирже 11 октября. Компания помогает клиентам приобретать и продавать автомобили, используя поисковые алгоритмы и аналитику миллионов предложений на основании репутации продавцов, в отличие от многих аналогичных ресурсов, где в топ результатах показывают проплаченные аккаунты. Также сайт предлагает огромное количество фильтров на старые и новые автомобили с отзывами как обычных пользователей, так и профессионалов. База дилеров насчитывает более 40000 компаний, а общее количество предложений превышает 5,4 млн, что является самым высоким показателем среди онлайн сервисов по покупке/продаже авто.
Рост количества дилеров, оплачивающих вознаграждения CarGurus, составил 66% год к году 2015-2016. Рост выручки по подписчику год к году составил 18%. По данным comScore во втором квартале 2017 года CarGurus обогнал своих ближайших конкурентов по посещению в 2,3 раза в сравнении с показателем 1,8 год назад. Рынок автомобилей достиг 1,3 триллиона $ в 2016 году и по исследованиям Google Inc. на рынок мобильных приложений и онлайн сервисов пришлось порядка 70% всех операций по взаимодействию с дилерами, производителями авто и прочими аффилированными компаниями.
Компания зарабатывает на подписках дилеров за листинг на своей площадке, а также на рекламе автопроизводителей и прочих компаний, связанных с автомобилями. Компания уже прибыльна – в 2016 году компания получила первую чистую прибыль в размере 6,5 млн $. Первые полгода 2017 принесли компании 8,6 млн $ против 0,5 млн $ за первую половину 2016 года. В 2016 году выручка составила 198,1 млн $ (+101% год к году 2015/2016), 2015 год – 98,6 млн $. За полгода рост составил 70% — 143,3 млн $ и 84,2 млн $ — 2017 и 2016 год соответственно.
Соучредитель компании, Лэнгли Штейнерт, начинал свою деятельность в TripAdvisor, в компании, которая показала отличную динамику с момента своего IPO в декабре 2011 года. Следует отметить, согласно проспекту эмиссии, инвестиционный банк и андеррайтер сделки Allen & Company является акционером CarGurus с общей долей в 7,6%. Мы считаем это размещение — сильным кандидатом, чтобы стать лучшим IPO недели.
IPO Cargurus Inc. состоится 11 октября 2017г. по цене в диапазоне 13-15$ за акцию.Компания привлекает 160 млн долларов под тикером CARG на бирже NASDAQ. Андеррайтерами сделки выступят Goldman Sachs & Co. LLC, JMP Securities, RBC Capital Markets, Allen & Company LLC, Raymond James. Ожидаемая доходность без учета повышения диапазона составляет 35%.